La banca se batirá ahora por diseñar el producto más simple
por Juande Portillo
Publicado: 17-12-2015
Durante los últimos años, los distintos jugadores del sector financiero se han batido el cobre en una carrera por diseñar los productos más novedosos en una labor de ingeniería que ha dado lugar al nacimiento de las más variadas y complejas modalidades de instrumentos de inversión.
Aunque es de prever que esta competición continúe, la nueva normativa de protección del pequeño inversor Mifid 2, que limitará severamente a qué públicos dirigir los productos complejos, amenaza con imponer entre los bancos un nuevo pulso en paralelo, esta vez por diseñar los productos más simples posibles para poder comercializarlos entre la clientela general.
En aras de aumentar la protección del particular, la nueva directiva europea elevará las exigencias de transparencia e información a los clientes a la vez que impondrá la necesidad de realizar test de idoneidad a la hora de comercializar cualquier producto mínimamente complejo.
El listado incluye ya incluso a los depósitos estructurados, los instrumentos que combinan el plazo fijo tradicional con remuneraciones ligadas a valores cotizados, índices bursátiles o fondos de inversión. Este tipo de instrumento, como los propios fondos y otros productos de fuera de balance se han convertido en una fuente de ingresos fundamental para la banca en un momento en que los tipos se encuentran en mínimos históricos y persiste la debilidad del negocio crediticio.
Aunque cuando el test de idoneidad señale que determinado producto no es conveniente para cierto cliente, este podrá contratarlo igualmente redactando su conformidad de su puño y letra. Sin embargo, “la banca evitará venderle el producto aunque el cliente firme que lo quiere porque si luego les lleva a juicio será difícil que la entidad gane”, advertía ayer Ana García, directora del área de derecho regulatorio del departamento bancario y financiero de la consultora Baker & McKenzie, en un encuentro con prensa organizado por CFA Academy for Financial Journalists.
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